Stel je voor, je hebt net een hele mooie nieuwe fiets gekocht. Je bent onwijs zuinig op deze nieuwe fiets omdat een nieuwe kopen erg veel geld kost. Alleen op een dag wordt je fiets helaas toch gestolen. Je baalt enorm omdat je een nieuwe fiets moet kopen en dit kost veel geld. Maar als je verzekerd was kreeg je het geld dat de fiets waard was terug. Een verzekering zorgt er dus voor dat als je schade hebt je het geld van die schade vergoed krijgt door de verzekering. Je kan ook kiezen om geen verzekering te nemen. Dit hangt af van het risico dat je wilt lopen. De meeste verzekering zijn vrijwillig (bijv reisverzekering of fietsverzekering) maar sommige verzekeringen zijn verplicht (bijv. zorgverzekering of WA-verzekering).
Als je bij een verzekeringsbedrijf een verzekering afsluit ben jij de verzekerde en het bedrijf de verzekeraar. Als bewijs dat je de verzekering hebt afgesloten ontvang je een polis. Daarin staat wat je verzekerd hebt en hoe hoog de premie is. De premie is het bedrag dat je voor de verzekering moet betalen. Bij de polis hoort een bijlage met uitleg over de verzekering. Dat zijn de polisvoorwaarden. Hierin staat heel precies waar je wel of geen recht op hebt.
Als je verzekerd bent en je hebt een keer schade ontvang je een schadevergoeding. Soms moet je een deel van de schade zelf betalen. Dat heet de eigen risico. Voor een verzekering met een eigen risico betaal je minder premie. Dat komt doordat de verzekeraar in zo'n geval ook minder schadevergoeding hoeft te betalen.