Produceren is het geschikt maken van goederen en diensten voor het gebruik. Om te kunnen produceren wordt gebruik gemaakt van de productiefactoren: kapitaal, arbeid, natuur en ondernemerschap (KANO).De productiecapaciteit van een onderneming wordt bepaald door de aanwezige hoeveelheid productiefactoren. In praktijk ligt de productiecapaciteit op de korte termijn vaak vast. Dat komt omdat van minimaal één van de productiefactoren de omvang niet op korte termijn uit te breiden is. De productiecapaciteit van een akkerbouwer staat vast, omdat de hoeveelheid grond niet zomaar uit te breiden is. Natuur is in dit geval de beperkende productiefactor.
Op de lange termijn is de productiecapaciteit natuurlijk wel uit te breiden. De akkerbouwer kan een extra stuk grond kopen. Op de lange termijn zijn er geen beperkende productiefactoren.
Op de korte termijn kan een ondernemer de productieomvang variëren binnen de productiecapaciteit. Voor veel productieprocessen geldt de wet van de toe- en afnemende meeropbrengsten.