Je spreekt van vrijhandel tussen twee of meer landen als er vrij verkeer van producten tussen die landen is: producten kunnen ongehinderd worden geïmporteerd of geëxporteerd.
Voorstanders van vrijhandel zien de volgende voordelen:
Bedrijven hebben door vrijhandel een veel groter afzetgebied, waardoor ze meer omzet en schaalvoordelen kunnen behalen.
Vrijhandel leidt tot verdere specialisatie en internationale arbeidsdeling, hierdoor zal de totale productie en dus de werkgelegenheid toenemen.
Vrijhandel maakt schaalvergroting (massaproductie) mogelijk, waardoor de productiekosten zullen dalen.
Vrijhandel leidt tot meer internationale concurrentie, waardoor gezocht wordt naar meer efficiënte productiemethoden wat zal leiden tot lagere productiekosten.
Vrijhandel leidt tot lagere productiekosten, waardoor er meer geld is voor economische vernieuwing (research en development).
De toename van de productie en de toename van de werkgelegenheid die het gevolg zijn van vrijhandel leiden tot een toename van de bestedingsmogelijkheden.