De hoeveelheid geld waarvan je in een bepaalde periode rond moet komen, noem je het budget voor die periode.Economen bestuderen hoe mensen hun behoeften bevredigen. Daarbij gaan economen er vanuit dat de behoeften van ieder mens onbeperkt zijn. En dat mensen, omdat het budget beperkt is, keuzes moeten maken. Tijd en geld (en goederen) zijn voor verschillende alternatieven aanwendbaar, maar ze zijn maar één keer in te zetten.
Bij het maken van een keuze vergelijk je de kosten en de opbrengsten van je keuze. Een keuze is pas de moeite waard als de opbrengsten groter zijn dan de kosten. Daarbij mag je niet vergeten dat je door het maken van een bepaalde keuze andere opties uitsluit. De opbrengst die je van die andere keuze zou kunnen hebben, heb je dan dus niet. De opofferingskosten van een keuze zijn gelijk aan de opbrengst van het beste alternatief dat je hebt laten schieten.