Het feest heeft verschillende betekenissen. Alle feesten in het Hindoeïsme hebben verschillende betekenissen.
Officieel is Divali het feest van het licht. Het is ook wel een festival van geluk, helderheid, pracht en vreugde. Het wordt gevierd om het licht te verwelkomen, iedereen viert dit feest mee zowel jong als oud.
Sommige mensen vieren het om de terugkomst van Rama in zijn stad Ayodhya nadat hij een demon heeft gedood. Hierna wordt hij tot koning gekroond.
Weer andere gaan de godin Lakshmi vereren als bron van het huiselijk geluk.
Mensen maken thuis kleine olielampjes die ze overhal in en om het huis neerzetten.